De acuerdo con el último reporte de Alphaliner, las líneas navieras están aprovechando ingresos generados por el auge del mercado del transporte marítimo de contenedores para rehacer sus estructuras de capital y reorganizar sus deudas.
Las grandes compañías europeas han tomado varias medidas para mejorar sus estructuras financieras, dando prioridad a la expansión y al nuevo tonelaje. Hapag Lloyd, que aumentó su beneficio neto en un 80% en los primeros nueve meses del año, optó en noviembre por amortizar Є150 millones de sus bonos senior al 5,125% con vencimiento en 2024, como parte de un programa estratégico para recortar la deuda, reducir los costes de los préstamos y optimizar su estructura de capital.
El flujo de caja operativo positivo y la amortización de los pasivos financieros para la financiación de buques permitieron al grupo reducir la deuda neta en casi un 13%, hasta los Є5.130 millones, en el período enero-septiembre, lo que supone una reducción de Є747 millones.
Antes del estallido del Covid-19, Hapag-Lloyd tenía como objetivo un ratio de deuda neta/EBITDA de 3,0x para finales de 2023. Sin embargo, con una previsión de EBITDA de 2,4-2,6 billones de euros para 2020, la naviera parece que ahora logrará el objetivo mucho antes de lo previsto.
CMA CGM también ha amortizado la deuda de bonos, aunque con bastante más urgencia. La naviera emitió Є525 millones en bonos no garantizados a un precio de emisión del 97,848% para refinanciar Є525 millones de euros de bonos existentes que vencían este año. Pagará un dividendo ligeramente inferior al 7,5% en comparación con el 7,75% de los bonos anteriores, pero empezó a comercializar los bonos en septiembre/octubre, antes de que los beneficios financieros del boom del transporte de mercancías fueran totalmente evidentes.
CMA CGM ha estado bajo presión para fortalecer su estructura financiera y dijo que estaba investigando la refinanciación a través de todas las fuentes disponibles. Entre el 1 de enero y el 30 de septiembre, redujo su endeudamiento y sus pasivos por arrendamiento financiero de Є19.500 millones a Є18.500 millones, tras una reducción de los pagarés senior y del endeudamiento bancario.
Maersk, por su parte, continúa con un programa de recompra de acciones anterior a Covid-19 destinado a distribuir el valor de las acciones de Total que recibió como parte de la venta de Maersk Oil. El último tramo de este programa no termina hasta febrero de 2022. Después de eso, cualquier otra distribución a los accionistas provendrá de actividades comerciales continuas, dijo el grupo.
FUENTE: MUNDO MARITIMO (CL)